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<p>Vorwort 9<br /><i>von Uwe Ludka</i></p> <p>Prolog 11</p> <p><b>Teil I Grundlagen des Risikomanagements in Versicherungsunternehmen</b></p> <p><b>1 Zur Historie des Versicherungsgedankens und des Risikobegriffs 21</b></p> <p>Vom Glücksspiel zum modernen Risikobegriff 21</p> <p>Historische Wurzeln des Versicherungsgedankens 23</p> <p>Moderne Mathematik, Wahrscheinlichkeitsrechnung und Statistik als Grundlage des modernen Versicherungswesens 29</p> <p>Ein Wunderkind revolutioniert die Methoden der Risikoquantifizierung 38</p> <p>Die Theorie des Zufalls von Laplace 41</p> <p>Der unterschätzte Wegbereiter in der Theorie der stochastischen Prozesse 43</p> <p>Ein neues Verständnis der Ungewissheit durch die Spieltheorie 47</p> <p><b>2 Grundlagen des Risikomanagements in der Versicherungsbetriebslehre 53</b></p> <p>Gute Unternehmensführung und Risikomanagement als Grundlage des Versicherungsgeschäfts 53</p> <p>Definition und Abgrenzung des Risikobegriffs 55</p> <p>Nutzen eines Risikomanagements 62</p> <p>Unterscheidung von Ursachen – Risiken – Wirkungen 63</p> <p>Risikowahrnehmung als subjektives Phänomen 66</p> <p>Verknüpfung von Risikomanagement und Strategie 69</p> <p>Der Prozess der (Risko-)Strategieentwicklung 71</p> <p>Der Risikomanagement-Prozess als Regelkreis 76</p> <p>Unterschiedliche Reifegrade im Risikomanagement 88</p> <p>Methoden zur Risikoidentifikation und -bewertung 90</p> <p>Aggregation von Risiken 101</p> <p>Risikomaße in der Praxis 108</p> <p>Risiko- und wertorientierte Steuerung im Versicherungsunternehmen 111</p> <p><b>3 Das Risikouniversum der Versicherungswirtschaft im 21. Jahrhundert 127</b></p> <p>Versicherungswirtschaft im Zentrum der Risikogesellschaft 127</p> <p>Zinsentwicklung des Kapitalmarkts als essentielles Bedingungsrisiko der Versicherungswirtschaft 130</p> <p>Sozio-demographische Bedingungsrisiken der Versicherungswirtschaft 131</p> <p>Regulatorische und betriebswirtschaftliche Rahmenbedingungen der Versicherungswirtschaft 132</p> <p>Geschäftsmodelladaptionen der Versicherungswirtschaft als Konsequenz eines zukunftsorientierten Risikomanagements 135</p> <p><b>Teil II Regulatorische und gesetzliche Regulierung der Versicherungswirtschaft</b></p> <p><b>4 Einführung in die Regulierung der Versicherungswirtschaft 145</b></p> <p>Volkswirtschaftliche Bedeutung 145</p> <p>Historischer Abriss der Regulierung von Versicherungsunternehmen 148</p> <p>Allgemeine Pflicht zur Einrichtung eines Systems zur Früherkennung von bestandsgefährdenden Entwicklungen 151</p> <p>Allgemeine Geschäftsleitungspflicht 153</p> <p>Staatliche Eingriffe in die Versicherungsmärkte 156</p> <p>Aufsichtsrechtliche Regelungen 161</p> <p>Aufsichtszwecke und Grundsätze 165</p> <p>Von Solvency I zu Solvency II 167</p> <p>Das 3-Säulen-Modell von Solvency II 171</p> <p>Der Deutsche Corporate Governance Kodex (DCGK) 178</p> <p>Fazit und Ausblick 184</p> <p><b>5 Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen an die Geschäftsorganisation von Versicherungsunternehmen (MaGo) 189</b></p> <p>Einleitung 189</p> <p>Anforderungen an die Geschäftsorganisation 191</p> <p>Proportionalitätsprinzip der MaGo und Trennung der Zuständigkeiten 197</p> <p>Wesentlichkeitskonzept 197</p> <p>Überprüfung des Governance-Systems und Aktualisierung 199</p> <p>Die Schlüsselfunktionen 200</p> <p>Die Interne Revision als dritte Verteidigungslinie 203</p> <p>Die unabhängige Risikocontrollingfunktion 204</p> <p>Die Rolle der Geschäftsleitung 205</p> <p>Gelebte Risikokultur als Fundament eines Risikomanagement-Systems 206</p> <p>Unternehmensindividuelle Stresstests 209</p> <p>Operationelle Risiken 211</p> <p>Asset-Liability-Management (Aktiv-Passiv-Management) 212</p> <p>Anlagerisiko 213</p> <p>Exkurs: Qualität und Anrechenbarkeit der Eigenmittel 219</p> <p>Gestresste Kapitalplanung 220</p> <p>Internes Kontrollsystem (IKS) 220</p> <p>Ausgliederungen (Outsourcing) 222</p> <p>Exkurs in die Praxis: Beurteilung von Ausgliederungen 227</p> <p>Exkurs: Versicherungsaufsichtliche Anforderungen an die IT (VAIT) 228</p> <p><b>6 Einführung in Solvency II 241</b></p> <p>Allgemeine Übersicht 241</p> <p>Kernelemente der ersten Säule 245</p> <p>Kernelemente der zweiten Säule 253</p> <p>Kernelemente der dritten Säule 261</p> <p><b>7 IFRS 17 Der neue Rechnungslegungsstandard für Versicherungsverträge 271</b></p> <p>Einleitung 271</p> <p>Anwendungsbereich und Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes 272</p> <p>Abgrenzung der Zahlungsströme und Bewertungseinheit 273</p> <p>Ansatz und Bewertung 275</p> <p>Überschussberechtigte Verträge 281</p> <p>Ausweis 283</p> <p>Übergangsbestimmungen 284</p> <p>Ausblick 288</p> <p><b>Teil III Risikoanalyse und -steuerung im Versicherungsunternehmen</b></p> <p><b>8 Frühwarnsystematik und Ergebnissimulation als Risikomanagement-Tools der</b> <b>Versicherungswirtschaft 295</b></p> <p>Ursache-Wirkungs-Beziehungen als Grundlage von Planung und Prognose 295</p> <p>Entwicklungsstufen von Frühwarnsystemen als Grundlage eines versicherungswirtschaftlichen Risikomanagements 296</p> <p>Abschied von der Zeitstabilitätshypothese 300</p> <p>Konzeption eines Frühwarnsystems durch die qualitative Erweiterung quantitativer Prognosemodelle 301</p> <p>Implementierung einer quantitativ-qualitativen Ergebnissimulation in einem Versicherungsunternehmen 312</p> <p>Gestaltung eines Excel-basierten Simulationsmodells unter Integration qualitativer Expertenmeinungen 316</p> <p><b>9 Versicherungstechnisches Risikomanagement im Lichte stochastischer Prozesse 319</b></p> <p>Die betriebswirtschaftliche Entwicklung der Versicherungswirtschaft unter Corporate-Governance-Gesichtspunkten 319</p> <p>Der Wechsel von der deterministischen zur stochastischen Welt 320</p> <p>Stochastische Ergebnisprognosen als Schritt in eine regulierende Dynamik 329</p> <p><b>10 Asset-Liability-Management als Instrument der Unternehmenssteuerung im Versicherungsunternehmen 331</b></p> <p>Einleitung 331</p> <p>Modellbegriff 333</p> <p>Methoden des ALM 334</p> <p>Asset-Liability-Management im aufsichtsrechtlichen Kontext 335</p> <p>Bausteine eines ALM-Systems 336</p> <p>Funktionen des Asset-Liability-Managements 338</p> <p>Exkurs Kapitalmarktmodell 341</p> <p>Conclusio 343</p> <p><b>11 Risikoaggregation nach Solvency II durch ein einfaches Simulationsmodell 345</b></p> <p>Ausgangspunkt 345</p> <p>Lösungsansatz 346</p> <p>Entwicklung eines Simulationsmodells 348</p> <p>Beschreibung eines einfachen Simulationsmodells 349</p> <p>Beispielhafte Ergebnisse 356</p> <p>Anwendungsfelder: Rating, Eigenkapitalallokation und Ableitung von Kapitalkosten 360</p> <p>Schlussfolgerungen 364</p> <p><b>12 Dynamische Finanzanalyse (DFA) in der Versicherungswirtschaft 369</b></p> <p>Traditionelle und integrierte Entscheidungsprozesse im Versicherungsunternehmen 369</p> <p>Die stochastische Simulation als methodische Grundlage eines DFA-Modells 372</p> <p>Funktionsweise und Modellierungskonzept der Dynamischen Finanzanalyse (DFA) 373</p> <p>Zusammenfassung und Ausblick 380</p> <p><b>13 Auswirkungen von Solvency II auf das Asset Management von Versicherungen 383</b></p> <p>Einleitung 383</p> <p>Kapitalmarkt als Herausforderung für das Geschäftsmodell der Versicherungswirtschaft 385</p> <p>Bedeutung der Kapitalanlage für das Geschäftsmodell der Versicherungswirtschaft 389</p> <p>Asset-Management im Lichte der europäischen Regulatorik 395</p> <p>Risiko- und wertorientiertes Asset-Management in einer Risikogesellschaft –Kapitalanlage als Herausforderung der Zukunft 401</p> <p><b>Teil IV Interdisziplinarität des Risikomanagements in Versicherungsunternehmen</b></p> <p><b>14 Verhaltenswissenschaftliche Risiko- und Entscheidungstheorie als Grundlage eines interdisziplinären Risikomanagements 415</b></p> <p>Risikomanagement als ganzheitliche, interdisziplinäre Unternehmenssteuerung 415</p> <p>Das operationelle Risiko als Ausdruck interdisziplinären Risikomanagements 416</p> <p>Theorie der verhaltenswissenschaftlichen Risiko- und Entscheidungstheorie im Lichte operationeller Risiken 417</p> <p>Bedeutung einer verhaltenswissenschaftlichen Risiko- und Entscheidungstheorie für das Entscheidungsverhalten 419</p> <p>Der verhaltenswissenschaftliche Risikoprozess als Grundlage des Managements operationeller Risiken 422</p> <p>Verhaltenswissenschaftliche Betrachtung operationeller Risiken im Lichte eines interdisziplinären Risikomanagements 431</p> <p>Anhang</p> <p>Glossar 441</p> <p>Register 469</p>

Frank Romeike ist Geschäftsführer und Eigentümer des Kompetenzportals RiskNET und zählt international zu den renommiertesten und führenden Experten für Risiko- und Chancenmanagement. Er hat u. a. Lehraufträge an der Ludwig-Maximilians-Universität München sowie der Technischen Hochschule Deggendorf.<br> Prof. Dr. rer. pol. Matthias Müller-Reichart ist Studiendekan der Wiesbaden Business School und hat den Lehrstuhl für Risikomanagement an der Hochschule RheinMain inne. Neben zahlreichen Veröffentlichungen und Marktstudien berät er nationale und internationale Erst- und Rückversicherungsunternehmen und ist Mitglied in Aufsichts- und Beiratsgremien der Versicherungswirtschaft.

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